«По нашим оценкам, в 2005 году было зафиксировано четыре сделки по
покупке банков на сумму $0,4 млрд., в 2006 году — 13 сделок на сумму
$1,5 млрд., в 2007 году — 13 сделок на сумму $4,3 млрд. В начале 2008
года было завершено три сделки — продажа Правэкс-Банка (покупатель
Intesa Sanpaolo), Астра Банка (Alpha Bank) и Универсалбанка (EFG New
Europe Holding)», — отметил Виктор Стефанишин, аналитик АО «Эрсте
Банк». Однако в конце прошлого года на рынке наступил полный штиль.
Единственной значимой сделкой, состоявшейся в начале 2009 года, стало
приобретение российским Внешэкономбанком 75%-ного пакета находящегося
на грани банкротства Проминвестбанка.
Помимо выкупа акций на
сумму 1,3 млрд. грн., ВЭБ взял на себя обязательство предоставить
новоиспеченной украинской «дочке» дополнительное финансирование на
сумму свыше 7 млрд. грн. Среди счастливчиков, сумевших обзавестись в
этом году иностранными акционерами, оказался и харьковский Мегабанк.
30% его акций выкупили в конце лета Европейский банк реконструкции и
развития и немецкий банк развития KfW.
Другие финучреждения,
рассчитывавшие решить свои проблемы с помощью щедрых инвесторов,
постигло разочарование. «До кризиса за лучшие банки разворачивалась
настоящая борьба, мультипликатор «стоимость банка к его капиталу»
нередко превышал показатель 3-4. Сейчас в капитал большинства
украинских банков можно войти по номинальной цене. Но покупателей
практически нет», — констатирует Александр Скубенко, директор по
развитию бизнеса компании Phoenix Capital.
Исключение
составили лишь единичные приобретения проблемных банков некоторыми
украинскими инвесторами. Примером может служить покупка 48,3% акций
банка «Национальный кредит» бизнесменом Андреем Онистратом,
состоявшаяся в конце августа. Сумму этой сделки эксперты оценили в
2,5-3 млн. грн. По неофициальной информации, к середине ноября текущего
года Андрей Онистрат уже владел около 95% акций банка, докупив еще 47%
акций через связанных с ним лиц.
Роль наиболее щедрого
инвестора в нынешнем году пришлось взять на себя украинскому
правительству. Спасая прогоревшие банки, Кабмин принял решение о
национализации трех украинских финучреждений. В ходе рекапитализации
банку «Киев» было выделено 3,563 млрд. грн. в обмен на 99,93% акций,
Укргазбанку — 3,1 млрд. грн. (84,21% акций), Родовид Банку — 2,809
млрд. грн. (99,97% акций). По заявлению премьер-министра Юлии
Тимошенко, правительство приложит максимум усилий, чтобы сделать эти
«проекты успешными». После этого, как ожидается, новоиспеченные
госбанки будут снова проданы частным инвесторам.
Финансисты согласятся на всё
По
прогнозам аналитиков, в 2010 году количество сделок по продаже банков
может возрасти. «На текущий момент на продажу выставлено более 60
банков, среди них есть и средние, и крупные, но большая часть — мелкие
кредитные учреждения. Процесс покупки-продажи банков будет активно
происходить на протяжении всего 2010 года», — прогнозирует Наталья
Щербатюк, аналитик ФК «Фактор». С одной стороны, отрезвленные
собственники финучреждений уже не будут гнаться за прибылью,
реалистично оценивая стоимость активов. С другой — у многих из них не
будет иного выхода, поскольку они не смогут наскрести средства,
необходимые для поддержания своих детищ. В частности, по оценкам
международного рейтингового агентства Fitch, на данный момент
украинским банкам необходима дополнительная капитализация в размере
около 100 млрд. грн. Такая сумма должна позволить им покрыть убытки от
формирования резервов и списания безнадежных долгов. Как следствие
объемы вливаний в кредитные учреждения в будущем году со стороны
акционеров должны увеличиться в несколько раз.
Многим из них
это окажется не под силу. «В роли покупателей банков в будущем году
будут выступать прежде всего украинские инвесторы. На офшорных счетах
осело около $14 млрд. Желающих вложить эти деньги в бизнес достаточно.
Покупка банка по невысокой цене рассматривается как выгодное вложение.
Среди потенциальных покупателей украинских банков будут и российские
инвесторы», — уверена Наталья Щербатюк. «Но мы не ожидаем прихода
серьезных западных инвесторов в банковский сектор в 2010 году. Их
интерес к украинскому банковскому и страховому секторам может
активизироваться в конце 2010 — начале 2011 года», — дополнил коллегу
управляющий партнер Avellum Partners Николай Стеценко.
Эксперты
считают, что сложившаяся на рынке ситуация подтолкнет банкиров к
решительным действиям. «В 2010 году будут преобладать сделки по
консолидации украинских банков. Менее устойчивые финучреждения будут
вынуждены сливаться с сильными игроками, чтобы избежать
государственного вмешательства в виде временной администрации НБУ и
дальнейшей рекапитализации со стороны государства», — полагает Николай
Стеценко. Первые попытки слияний финучреждений уже предпринимаются. В
частности, о таких планах уже заявил Укринбанк, который намерен
объединиться с кременчугским Автокразбанком и еще одним кредитным
учреждением, название которого пока не разглашается. Национальный банк
также подталкивает подопечных к слиянию. Проект изменений в «Положение
об особенностях реорганизации банков по решению его владельцев»,
обнародованный в начале декабря, максимально упрощает процедуру слияния
банков, снижая требования к их уставному капиталу. В частности,
регулятор предполагает упразднить норму, где сумма уставных капиталов
реорганизуемых банков должна быть равна сумме капиталов
банков-правопреемников, но не менее 10 млн. евро.
«Однако
существует высокая вероятность, что затраты на такую интеграцию могут
быть выше ожидаемого результата. К тому же для крупных банков в
настоящее время более приоритетным является урезание административных
расходов наряду с необходимым увеличением отчислений в резервы под
активные операции. Таким образом, высокой активности на рынке слияний и
поглощений в 2010 году ожидать не стоит», — убежден Александр
Калашников, старший финансовый аналитик.
