Вложения в золото заменяют собой вложения во что-то материальное, в
то, что можно пощупать, подержать в руках. Именно поэтому многие
призывают покупать реальное физическое золото, а не фьючерсы или класть
деньги на металлические счета. В ситуации, когда в мире отсутствует
какой-либо платежеспособный спрос на реальные физические товары, и
признаков появления этого спроса (я сознательно употребляю слово
«появление», а не модное сейчас «восстановление») не видно даже на
горизонте, часть финансовых средств направляется в желтый металл.
Снижение
нормы прибыли, перепроизводство долгов, которые невозможно отдать,
шатающаяся мировая финансовая система – все это толкает консервативных
инвесторов в золото. Кроме того, правительство США в августе этого года
отменило гарантии по инвестициям в фонды денежного рынка, в которые
традиционно вкладываются самые консервативные инвесторы.
Еще одна
причина – неинфляционность роста цен на золото. Это не нефть и не
продовольствие, потребляемые каждый день. Там удорожание больно бьет
почти по каждому гражданину этого мира. Мировые спекулянты научились на
примере прошлого года, что надувание пузырей в нефти и продуктах
питания их самих же и погубит. С золотом все проще – оно вообще не
является необходимым для жизни человека веществом.
Новый покупатель золота
Центральные банки всегда выступали продавцами золота, и вдруг все
поменялось. Они стали покупателями. Но зачем им золото? Почему у самых
больших держателей валютных резервов в мире его мало? Потому что оно им
не нужно! Функция любого центрального банка состоит в формировании и
поддержании такого курса национальной валюты, который бы поддерживал
конкурентоспособность национальной экономики. Еще забота об
устойчивости национальной финансово-банковской системы. И причем здесь
золото?
Сама идея формирования больших золотовалютных резервов появилась как
средство защиты национальных экономик экспортоориентированных
развивающихся стран в период зарождения финансовой экономики. Сам
термин «золотовалютные резервы» уже не отражает сути этих резервов.
Валюта в них служит для сглаживания курсовых колебаний и обеспечения
устойчивости национальных финансовых систем. Золото же лежит на
настоящий черный день. Сегодня прежняя модель мировых финансов
перестает работать. Колебания валютных курсов усиливаются. Локомотивы
мирового роста последних лет – экспортные экономики, которые по своей
структуре просто вынуждены аккумулировать валюту тех стран, в которые
они поставляют продукцию. И тот факт, что они начали увеличивать долю
золота в резервах, говорит о страхе перед сменой мировой финансовой
системы. Хотя подобными действиями они этот крах ускоряют. Некоторые
центробанки прекрасно понимают эту ситуацию и отказываются от покупок
желтого металла. Например, Банк Южной Кореи недавно заявил, что
подобные вложения не приносят дохода. И действительно, на драгоценные
металлы не начисляются проценты в отличие от валютных активов, которые
можно держать в облигациях надежных стран.
Мы в начале смены
финансовой системы. Если вспомнить предыдущий период роста золота, то
он пришелся на 1971 – 1980 годы, когда Никсон отказался от золотого
стандарта. Цена за этот период выросла с $35 до $880 за тройскую унцию.
А саму цену в $35 установил Рузвельт после того как заставил
американцев сдать золото по $20,69 в 1932 году. Если посчитать
стоимость индекса акций S&P 500 в золоте, то металлу еще есть куда
расти. Минимальная стоимость значения S&P 500 составляла 0,13 унции
золота в 1980 году, а максимальная 5,6 унции в 2000-м. Теперь одно
значение S&P 500 стоит примерно одну унцию.
В периоды глобальных перемен инвестиции в золото позволяют увеличить
покупательную способность капитала. Именно поэтому желтый металл имеет
все шансы стать одним из лучших активов на ближайшие годы.
Конечно, любой актив, вырастающий в цене, становится модным. Золото
тоже стало модно, и будет оставаться таковым еще какое-то время. До тех
пор пока основная масса людей в мире не поймет, что экономика падает, а
они становятся все беднее. Тогда пальму первенства перехватит
продовольствие.
