Накопление
проблемных активов и рост валютных пассивов могут спровоцировать вторую волну
кризиса для банковской системы, считают банкиры. Тем не менее в НБУ и в Минфине
на экономическую ситуацию в стране и в финансовом секторе в 2010 г. смотрят более оптимистично,
и даже не видят оснований для девальвации гривни относительно доллара.
Экономика
уже начала постепенно выходить из кризиса: ВВП растет три квартала подряд,
валютный курс стабилен, экономическая активность восстанавливается. “Кроме
показателей, которые рассчитывает Госкомстат,- ВВП относительно аналогичного
периода прошлого года, мы еще имеем собственный показатель – ВВП по отношению к
предыдущему кварталу с коррекцией на сезонность. Так вот, он также растет уже
три квартала”,- сообщил Игорь Шумило, директор по экономическим вопросам
НБУ.
В то же
время, по его словам, денежная политика во втором полугодии была достаточно
жесткой и направленной на сдерживание инфляции и стабилизацию валютного курса,
хотя от политики фиксированного курса прошлось отказаться. “Мы отошли от
политики фиксированного курса, но пытаемся, чтобы его колебания были
несущественными. Валютный курс – это тот инструмент, который экономика должна
сама настраивать, и быть готовой как к стимулированию экспорта, так и к непрепятствованию
тому импорту, который нужен для страны”,- отметил Шумило.
В НБУ
уверены, что основным фактором, необходимым для возобновления кредитования
экономики, является прогнозированность развития страны хотя бы на два-три года.
“От власти нужно требовать предсказуемости минимум на три года, тогда
ресурсы, изъятые населением из банковской системы, то есть из экономики, можно
будет попытаться вернуть, а только тогда говорить о среднесрочных проектах
кредитования реального сектора”,- считает Шумило.
В свою
очередь, председатель правления банка “Финансы и кредит” Владимир
Хлывнюк считает, что предсказуемость – это хорошо, но банки сейчас находятся
под угрозой второй волны кризиса, обусловленного в этот раз не проблемами с
ликвидностью, а “проблемой в квадрате” – большими объемами
просроченной задолженности по кредитам. “Наше законодательство, как
советское, ориентировано на защиту прав кредиторов, поэтому все банки имеют
очень большие проблемы с возвращением кредитов, причем во всех сегментах, как с
юридическими, так и с физическими лицами”,- констатирует он.
В
результате почти все финучреждения вынуждены были построить четкую
профессиональную вертикаль по возврату долгов. “Наши любительские попытки
годичной давности позволили вернуть только то, что и само бы вернулось, а
оставшийся проблемный портфель будет довлеть над системой еще год-два”,-
считает банкир. Более того, по его мнению, создание “банков плохих
активов” позволит только почистить баланс и “пару лет хорошо
выглядеть в глазах регулятора”, но проблему невозвратов не решит. Помочь
может только внесение изменений в законодательство, которым, к сожалению, никто
в ближайшее время заниматься не будет.
Кроме
того, как отметил руководитель главной службы социально-экономического развития
Секретариата президента Роман Жуковский, из-за увеличения долларизации
экономики в банковской системе возникли предпосылки для возможных потрясений.
“Доля депозитов в валюте выросла с 50% до 65% пассивов банков, притом что
кредитование в валюте запрещено. Я не говорю о том, что это обязательно
приведет нас ко второй волне кризиса или еще к чему-то, но это то, над чем
должен задуматься Национальный банк. Если этого не сделать, тогда, я думаю,
вопрос стабилизации валютного курса отойдет в очень далекую перспективу”,-
считает он.
В свою
очередь, советник министра экономики Сергей Яременко уверен, что банки сами
виноваты в сложившейся ситуации, поскольку требуют в условиях кризиса ту же
прибыльность, что и в хорошие времена, чем парализуют экономику. По его словам,
во всем мире за последние 40 лет доходы финансового сектора выросли в четыре
раза и составляют половину общего дохода экономики, и даже в кризис банкиры не
хотят от этого отказываться. “Когда в 2008 г. экономика просела на
30%, наш банковский сектор тоже должен был просесть на 30%,- утверждает
Яременко.- Но из-за того, что государство где-то помогло плохим банкам и не
помогло хорошим, сейчас все они превратились в неустойчивый студень, фактически
не способный исполнять свою кредитную функцию”.
Тем не
менее, возмущается он, банки требуют восстановления своих прибылей на
докризисном уровне. “Процентные ставки по кредитам в гривне составляют
20-30%. Всем ясно, что это – тот порог, при котором заемщик не сможет брать
кредитов. Поэтому этот кредит остается невостребованным, поскольку эта
процентная ставка не дает возможности нормально функционировать и выпускать
продукт”,- уверен эксперт.
По его
мнению, единственным выходом из этого тупика является эмиссия. “Мы
констатируем, что у нас все плохо, и даже хуже, чем у других, и при этом
продолжаем зубами держаться за валютное таргетирование, когда весь мир делает
наоборот,- утверждает советник министра.- Это шизофрения на государственном
уровне в лице НБУ – объявить плавающий курс и тут же взяться его
фиксировать”. Поэтому ориентация НБУ на либеральную модель
курсообразования, по его мнению, является ошибочной. “Чем наш станок хуже,
чем у Обамы? Через год вы увидите, что все страны мира печатают собственную
валюту, чтобы удержать экономический рост, поэтому гривня нужна для оживления
экономики”,- настаивает Яременко, поскольку уверен, что в ближайшее время
никакой иностранный капитал в Украину не придет.
При этом,
по его мнению, задача НБУ – проследить, чтобы эмиссионные средства пошли в
экономику, а не на валютный рынок. А что касается инфляции, очевидно, избежать
ее не удастся, однако в данном случае это меньшее зло, чем структурный кризис.